贝塔系数越大

贝塔系数越大，其实很简单，这代表一个股票或投资组合的价格波动相对于整个市场波动性的程度更高。先说最重要的，贝塔系数大于1时，意味着该股票或组合的波动性比市场平均水平要高。比如，去年我们跑的那个项目，贝塔系数达到了1.5，大概3000量级的风险暴露，这就意味着市场波动10%，该股票或组合的价格波动就会达到15%。另外一点，贝塔系数过大可能是因为公司业务增长迅速，或者市场对该公司的预期非常高。还有个细节挺关键的，我一开始也以为贝塔系数越大越好，后来发现不对，过高的贝塔系数意味着风险也更高，等等，还有个事，当市场出现系统性风险时，高贝塔系数的资产往往首当其冲。所以，在选择投资标的时，要警惕过高的贝塔系数。

股票波动性越强，2018年A股市场贝塔系数普遍大于1，这意味着市场波动对个股影响大。
这就是坑，别只看贝塔值选股。
别信单一指标判断股票风险。
多看公司基本面，别只看市场情绪。